中国基金报新闻记者方丽陆慧婧

证券基金2021年三季报进到公布高峰时段，浅池私募基金经理三季度的调仓转股及其后势观点变成 最近销售市场最火的主题之一。

今日(10月26日)，睿远.广发银行.农银汇理.信达澳银等基金管理公司集团旗下股票基金三季报团体公布，股票基金君也在第一时间干了梳理。

从最近披露的季度报表上看，虽然销售市场风云录转变，明星基金主管们却呈现出不一样的构思，睿远基金集团旗下包含傅鹏博.郑霖俩位私募基金经理三季度依然恪守其往日长期性关注的种类，香港股市销售市场中的比亚迪汽车获得睿远俩位私募基金经理一同加仓。

善于新能源技术方面的私募基金经理也是三季度的重点之一，这种重仓股新能源技术的私募基金经理中，包含冯明远.施成以内的多名私募基金经理逐渐在低位高管增持新能源龙头股赣锋锂业，赵诣依然将赣锋锂业做为自身的首要重仓股。

善于“逆向投资”的广发基金明星基金主管林英睿在三季度再次不追网络热点，上半年度让其名声大震的煤炭板块遭受其高管增持，金融机构及航空板块得到加持。

傅鹏博坚定不移拥有立讯精密

巨资加仓三安光电.比亚迪汽车.大族激光

睿远基金明星基金主管傅鹏博.朱璘两个人一同监管的睿远成长使用价值三季度末持续保持高持仓运行，截至三季度末，股票仓位做到93.05%，对比二季末提高了3.24个点；三季度末香港股市持仓23.32%，对比二季末提高1.75%，在香港股市财产上关键配备电信业务.非日常日常生活日用品两大版块。

睿远成长使用价值三季报中也称，三季度，本基金仓位和上半年度的水准贴近，重仓股标底其基金净值占有率有均有减，但种类长期保持。

过去十大重仓股上看，虽然“果链领头”立讯精密起起落落难休，三季度下挫了22.37%，傅鹏博依然趁势加仓，三季度加仓立讯精密800多亿港元，加仓占比贴近15%，立讯精密再次稳居睿远成长使用价值首要重仓股。

一些三季度主要表现显眼的种类也得到傅鹏博巨资加仓，MiniLED版块中的三安光电便是傅鹏博三季度关键加仓的股票，三安光电在二季度新入睿远成长使用价值前十大重仓股，三季度再次得到傅鹏博加持，三季度加仓三安光电1624万股，加仓占比达到31.50%，是其前十大重仓股中加仓占比数最多的股票。三安光电股票价格在7月中下旬至8月初一度从30.18元冲高到44.9两元，区段上涨幅度贴近50%，然后股票价格波动下降，现阶段在3两元周边彷徨。

傅鹏博三季度也再次加仓香港股市版块中的比亚迪汽车，三季度加仓1632万股，对比二季度加仓占比做到26.81%，近日，比亚迪汽车公示拟将吉利集团回收2.两亿股极氪股权，占极氪已发售股权10%，若买卖贯彻落实，企业在极氪持仓比重将由约48%提升至约58%。比亚迪汽车五年总体规划中，吉氪车辆到2025年在高档纯电动车市场份额居全世界前三，销售量做到6五万辆。

此外，新宙邦及大族激光新入睿远成长使用价值前十大重仓股，新宙邦三季度股票价格暴涨54.85%，傅鹏博在股票价格飙升的环节中小幅度高管增持54.5八万股，高管增持占比为5.52%，但是凭着总体总市值持续提升，新宙邦依然挤入前十大重仓股。今日(10月26日)股票价格冲击性股票涨停的大族激光，傅鹏博在三季度也加仓了600多亿港元，加仓占比贴近25%。

对比二季度，国瓷材料.思克分子国际性撤出三季度前十大重仓股，以上二只股票是跻身前十大或是遭受高管增持需等基金年报公布才可以了解。

睿远成长使用价值三季报中表明，2021年7.8月份，在拉闸限电减产.地区能源供应焦虑不安.高能耗领域限产停工的情况下，钢材.稀有金属，化工厂資源品等周期时间版块体现强悍，有关产品报价迅速增涨，但去除之上领域后，其他模块的闪光点比较有限。9月，消費和医药股逆势上涨，从销售市场主要表现看股票大盘好于中小盘，以上证50.沪深300为象征的股票大盘使用价值的版块上涨幅度居前，而科创50.中证1000等偏发展的区域发生了回调函数。

9月PMI数据信息在枯荣线下，加工制造业形势水准有一定的下降。7月和8月消費主要表现不景气，全新的PMI看来，该数据信息触及到底部有一定的反跳。政府部门实行了一系列对策以减轻煤碳等大宗商品现货增涨，但有关产品价格下降到"满意"区段仍需时日。未来展望四季度，财政政策或长期保持比较宽松，将来总供给能不能修补，提供能不能重返提高，中上游公司利润能不能修补，是必须 高度关注的量。

销售市场调节流程中，该资金对基本上朝向好的企业扩大了配备，股票基本面强阳后的企业减少了持股。从领域遍布看，组成中关键配备了TMT.化工厂装饰建材.新能源技术等版块，组成也涵盖了药业和消費标底。从股票看来，高管是不是开拓进取，所处领域能否符合我国适用的行业发展方位，是考虑的主导要素。假如将项目投资时间维度增加，能源结构转变中相应的投资机会，高端装备制造中"专精特新"企业的投资机会，都必须提升科学研究和对焦。

郑霖加仓比亚迪汽车.中国移动通信

睿远基金另一位明星基金主管郑霖管理方法的睿远平衡使用价值三季度前十大重仓股种类也基本上长期保持，中国移动通信.比亚迪汽车在三季度加持占比较多。

三季报数据信息表明，中国移动通信替代小米集团，变成 睿远平衡使用价值第一大重仓股，郑霖在三季度加仓中国移动通信600多亿港元，加仓占比超出23%，与此同时稍微高管增持小米集团1个多点，小米集团退守第二大重仓股。

与傅鹏博相近，郑霖在三季度也巨资加仓比亚迪汽车，三季度加仓比亚迪汽车超出1300亿港元，加仓占比超出40%，比亚迪汽车也由二季末的第10大重仓股晋升第三大重仓股。

此外，郑霖高管增持了二季度股票价格上涨的思源电气，售出360多亿港元，高管增持占比贴近20%，但是伴随着总市值升高，思源电气新入睿远平衡使用价值的前十大重仓股，威高股份撤出前十大重仓股。

郑霖在三季报中称，在多种要素的危害下，三季度沪深指数300指数值总体呈现出波动调节，中国香港销售市场则产生了一定频率的下挫。应对能源需求的增涨.消費信息的乏力.房地产业的下降.肺炎疫情的不断等多种不确定因素，销售市场提供了可预测性较高的股权溢价，与此同时投资人也遭遇着挑选 的艰难：形势市场前景明确且销售业绩较好的公司估值不断高启，相反静态数据公司估值较低的公司则大多数遭遇提高的风险性。

销售市场的这类情况也让我们的项目投资选择股票产生非常大的挑戰。从社会发展发展史看，技术性的发展是在加快产生的，进而促使愈来愈多公司遭遇转型的考验和被刷新的风险性，此外，也促使征服者和颠覆者有可能得到很大的收益。从长久的角度去对待，合乎社会进步方位.长期性创造财富的企业仍会不断产生收益，但高市值和长周期也会产生实际标底挑选 风险性。除此之外，从销售市场总体看，收益愈来愈聚集在极少数生存下去的知名企业上，这类状况有可能会在未来再次开演。社会发展和市場的这种演变，对咱们的行研工作中提到更多的需求和挑戰。

憧憬未来，宏观经济政策依然具有很大的可变性，但随着着金融市场深度广度和深层的提高，宏观经济要素对行业市场的危害在变弱。除此之外，随着着金融市场日益变成 住户財富的关键配备方位，销售业绩平稳.现钱收益较高且合乎社会变革方位的出色成长性公司，是将来投资研究的关键方位。

赵诣：更为了解有“增加量”的方位

2020年由赵诣掌握的农银汇理工业生产4.0以166.56%回报率斩获2020年权益类基金销售业绩总冠军。一样由他监管的农银汇理新能源技术主题风格.农银汇理科学研究优选.农银汇理海棠花三年定开等3只商品，回报率各自做到163.49%.154.88%.137.53%，排序2至4名。

这也代表着，赵诣管理方法的四只商品，斩获了基金收益率前四强，是股票基金领域在历史上比较稀有的状况。这也让赵诣一战成名，变成 市場喜爱的浅池私募基金经理之一。

2021年赵诣所管理方法基金业绩也十分领跑，不错的把握了2021年新能源技术等前沿技术的项目投资机会，他在三季度的投入也遭受市場关心。从其管理方法的农银汇理新能源技术主题风格看来，三季度末持仓为86.62%，对比二季度末的86.14%，差别十分小，仍然保持在中国上位水准。

从农银汇理新能源技术主题风格三季度前十大重仓股看来，赵诣在三季度加仓新能源龙头——赣锋锂业，赣锋锂业变成 农银汇理新能源技术主题风格的第一大重仓股，占股票基金财产占比做到8.04%。除此之外，还拥有天赐材料.新宙邦.恩捷股份等。

赵诣三季度对重仓股调节力度并不大，新入了嘉元科技，该股也变成 农银汇理新能源技术主题风格的第十大重仓股，拥有占比做到4.25%。而以前重仓股的应流股份撤出前十大重仓股。

赵诣也在半年报中诚挚表明，过去三季度看来，在一季度主要表现不佳的情形下，在二.三季度发生了显著的增涨。在实际操作上，全部前三季度维持在一个平稳的持仓水准，构造上运用一季度末销售市场大幅度調整的机遇，将持仓集中化到竞争能力强，公司估值早已重归有效的新能源技术.科技龙头上，并在三季度提升了因原料增涨促使心态遭受抑制，但股票基本面并没有受影响的新能源汽车配套设施企业的持股，促使组成在三季度仍保证了不错增涨。

实质来讲，期待的是能挑选 到出色的企业，并随着其一起成长，因而会以更长久的目光来对待组成里的企业，现阶段组成持股关键聚集在电子计算机.电子器件.机械设备.电气设备.军用.药业和节能环保产业链上的生物化工等领域。

未来展望下个季度，伴随着将要进到年底完美收官，必须 越来越多的刚开始为2022年开展合理布局，一方面伴随着上下游涨价放缓乃至一部分种类早已逐渐发生拐头，中上游加工制造业在成本费端工作压力逐渐逐渐减轻，针对要求稳步增长，商品产业结构调整的公司，销售业绩有希望逐渐触及到底部回暖，另一方面，伴随着高形势领域股票价格总体呈现不错，事后会有分裂，因而大量会选取性价比高配对，具备竞争优势的好企业。

总体上并没有尤其大的转变，更为了解有“增加量”的方位，一个是技术性发展产生要求提高的方位，包含新能源技术和5G运用；此外一个是在“中国大循环系统为行为主体，中国国际性循环制互相促进”定音下的国产替代.补齐短板的方位，尤其是以飞机发动机.半导体材料为主导的高端装备制造。

冯明远：重仓股璞泰来.比亚迪汽车.赣锋锂业

因中远期销售业绩醒目，冯明远是受到销售市场喜爱的浅池私募基金经理。

冯明远管理方法的明星基金——信达澳银节能环保产业股票型基金三季度持仓有一定的下降，但保持中高持仓。数据信息表明，三季度末，信达澳银节能环保产业股票基金股票仓位做到87.08%，较二季末的92.57%下降超出5个点，显而易见，冯明远在三季度根据调节一部分持仓来解决波动。

不但在持仓上开展了调节，冯明远在三季度对重仓股的调节力度也很大。从信达澳银节能环保产业股票基金的前十大重仓股看来，重仓股了璞泰来.比亚迪汽车.赣锋锂业等股票。

冯明远的重仓股一直转变较快，三季报表明他重仓股持仓转变比较大，在其中有5只股票全是新入，包含中国电建.正泰电器.中科电气.三峡电力能源.东阳光，如中国电建.中科电气等许多 股票全是2021年股票价格不涨的黑马股。

而富满电子.三利谱.石大胜华.士兰微.雅化集团撤出前十大重仓股。

冯明远在三季报中也写到，三季度保持了在战略新兴产业的配备，关键配备了新能源汽车.新型材料.太阳能发电.风力发电.高端装备制造.半导体材料等行业。全世界的电力能源产业链已经产生深入转变 ，新能源技术的应用占比持续提升，将在未来50年逐渐取代传统式化石燃料的核心影响力。大家坚信这一转变全过程中，我国将不断涌现很多杰出的公司，大家期待与这种杰出的公司一起共同成长。

林英睿：积极主动合理布局低估值行业

因今年初不错的主要表现，广发基金“85后”私募基金经理林英睿一度变成 近年来最火的私募基金经理之一。他也颇有话题讨论，他第一次发生在网络媒体上是2004年，以云南省高考文科第一的身分考上北大，是实至名归的尖子生，并在北京大学获得社会经济学硕士，也解锁了小股民的认知度。

从林英睿管理方法的广发银行睿毅领跑股票基金看来，持仓并不是太高，三季度末该基金仓位为78.45%，较二季度末的61.3%增长幅度显著，提升超出17个点。

从该机构持股组成看来，重仓股也是有一些转变，前十大重仓股中有三只新入，各自为江苏银行.南方航空.吉祥航空；华夏航空.平煤股份.中煤集团撤出前十大重仓股名册之列。

这名尖子生私募基金经理在股票基金三季报中写到，憧憬未来一年，大家觉得最明确的事儿之一，是全球针对新冠肺炎疫情的认知会伴随着接种疫苗的全方位注射和相匹配药品的产品研发发售慢慢转变，不管在中国或是国际社会都是会逐渐复原到新冠疫情前情况。因而大家挑选 配备了因肺炎疫情损伤的低估值行业，期待将来能有不错的获得。

从组成管理方法的角度观察，大家期待组成的资金端和债务端能更为配对。资产管理行业发展室内空间极大，在权益市场有十分多长期性主要表现好而且关联性不太高的对策，这山望着那山高。大家会坚持不懈当下的对策，也期待投资人可以认知能力和了解大家的作法，进而进行挑选 。

编写：小茉

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